قیمت طلا پس از انتشار گزارش تورم اکتبر ایالات متحده که ارقامی بالاتر از پیش‌بینی‌های بازار را به ثبت رساند، وارد فاز اصلاحی شد و برای دومین روز متوالی شاهد کاهش ارزش بود. این افت قیمت موجب شد تا انس جهانی طلا پس از مدتی ثبات، بار دیگر سطح روانی ۴۰۰۰ دلار را از دست بدهد. داده‌های اخیر تورمی، انتظارات معامله‌گران را برای تداوم سیاست‌های سخت‌گیرانه پولی توسط فدرال رزرو در نشست ماه دسامبر تقویت کرده و همین امر تقاضا برای دارایی‌های غیربازده مانند طلا را تحت فشار قرار داده است.
مؤسسه تی‌دی سکیوریتیز در تحلیل جدید خود، برآورد قبلی‌اش را از رفتار قیمت طلا بازنگری کرده است. بارت ملک، رئیس استراتژی کالا در این بانک، اعلام کرده است که با توجه به شرایط فعلی بازار و بازگشت سناریوی سیاست‌های انقباضی، سطح ۳۹۰۰ دلار اکنون به عنوان یک محدوده حمایتی کلیدی و حیاتی در معرض آزمایش مجدد قرار دارد. پیش‌تر این سطح به عنوان کفی مستحکم تلقی می‌شد، اما با تغییرات اخیر در قیمت‌گذاری نرخ بهره، اکنون احتمال تکرار این سناریو به طور جدی‌تری در تحلیل‌های این بانک مطرح می‌شود.
بررسی مکانیسم‌های حاکم بر بازار نشان می‌دهد که افزایش نرخ بهره، هزینه فرصت نگهداری طلا را در مقایسه با سایر دارایی‌های بهره‌دار افزایش می‌دهد. در کنار این مسئله، تقویت دلار آمریکا خرید این فلز گران‌بها را برای سرمایه‌گذارانی که از ارزهای غیردلاری استفاده می‌کنند، گران‌تر کرده و تقاضای جهانی را تضعیف کرده است. در حقیقت، انتظارات نرخ بهره اکنون به عامل مسلط بر رفتار طلا تبدیل شده و توانسته است بر اثرات سنتی پناهگاه امن در برابر تنش‌های ژئوپلیتیکی، از جمله درگیری‌های اخیر، غلبه کند.
در حالی که بازارهای مالی تحت تأثیر این روند نزولی قرار گرفته‌اند، بخشی از فشار فروش در بازار طلا نیز به نیاز معامله‌گران برای جبران زیان‌های ناشی از ریزش سنگین در بازارهای سهام، به‌ویژه بخش فناوری، نسبت داده می‌شود. این فشار فروش همه‌جانبه، منجر به ثبت بدترین عملکرد ماهانه طلا از سال ۲۰۰۸ در ماه اکتبر شده است. در چنین فضایی، توجه بازیگران بازار اکنون به واکنش بانک‌های مرکزی معطوف شده است که به طور سنتی در سطوح زیر ۴۰۰۰ دلار، خریدهای حمایتی خود را افزایش می‌دهند.
با وجود تمامی فشارهای موجود، تی‌دی سکیوریتیز همچنان نگاه بلندمدت خود را به فلز زرد مثبت ارزیابی می‌کند. تحلیلگران این مؤسسه معتقدند که در صورت حفظ حمایت‌های فنی کلیدی در سال‌های پیش رو و کاهش فشارهای تورمی، طلا پتانسیل عبور از رکوردهای پیشین و رسیدن به سطوح قیمتی بالاتر از ۵۳۰۰ دلار در سال ۲۰۲۷ را حفظ کرده است. این سناریو بر فرض تعدیل تدریجی سیاست‌های پولی و کاهش اثرات تورمی ناشی از نوسانات قیمت انرژی در سال‌های آتی استوار است.
معامله‌گران در روزهای آتی محدوده ۳۹۴۰ تا ۴۰۰۰ دلار را به عنوان بازه‌ای تعیین‌کننده برای ارزیابی جهت‌گیری بعدی قیمت رصد خواهند کرد. شکسته شدن قاطع سطح حمایتی ۳۹۰۰ دلار می‌تواند نشان‌دهنده تداوم سلطه انتظارات نرخ بهره بر بازار باشد و فضای معاملات را برای کوتاه‌مدت پیچیده‌تر کند. در مقابل، تثبیت قیمت بالاتر از این محدوده می‌تواند نشانه‌ای از قدرت تقاضا و تلاش برای بازگشت به روندهای صعودی در میان‌مدت تلقی شود.
منبع: تحریریه سرمایم
محتوای این خبر صرفاً جنبهٔ اطلاع‌رسانی و تحلیلی دارد و توصیهٔ خرید یا فروش نیست. سرمایه‌گذاری در بازارهای مالی با ریسک همراه است؛ پیش از تصمیم، شرایط مالی و پروفایل ریسک خود را بسنجید.
نظرات کاربران (۰)
هنوز دیدگاهی برای این صفحه ثبت نشده. اولین نفری باشید که نظرتان را می‌نویسید؛ دیدگاه شما پس از بررسی منتشر می‌شود.