رمزگشایی از استراتژی طلایی یوبی‌اس؛ چرا ریزش‌های موقت فرصت خرید میان‌مدت هستند؟

تحلیل بنیادی طلا بر سه ستون اصلی استوار است:

• تقاضای ساختاری بانک‌های مرکزی: به گزارش منبع، بانک مرکزی چین در ماه اوت ۶۵۰,۰۰۰ اونس طلا خریداری کرده که بزرگ‌ترین خرید ماهانه آن از اکتبر ۲۰۲۳ است. این روند انباشت که ۲۲ ماه متوالی ادامه داشته، به همراه تمایل ۹۰ درصد از بانک‌های مرکزی جهان برای افزایش ذخایر طلا، یک کف حمایتی ساختاری برای فلز زرد ایجاد کرده است.
• سیاست پولی فدرال‌رزرو و بازدهی‌های واقعی: اگرچه فدرال‌رزرو ممکن است نرخ بهره را به گزارش منبع تا ۵۰ نقطه مبنا در سال جاری افزایش دهد و بازدهی اوراق ۱۰ ساله در سطح ۴.۷۸ درصد باقی بماند، اما یوبی‌اس معتقد است کاهش تدریجی تورم در نهایت فدرال‌رزرو را مجبور به توقف نرخ‌ها و کاهش آن در سال ۲۰۲۷ خواهد کرد که این امر بازدهی واقعی را کاهش داده و تقاضای سرمایه‌گذاری برای طلا را شعله‌ور می‌سازد.
• بحران بدهی‌های مالی آمریکا: نگرانی‌های مداوم درباره پایداری مالی ایالات متحده و کسری‌های ساختاری بزرگ، محرک اصلی فرآیند دلارزدایی است. طلا به عنوان یک ذخیره ارزش قابل‌اعتماد و جایگزین ارزهای ذخیره سنتی، برنده اصلی این گذار ساختاری خواهد بود.